2022年12月21日，在中澳建交50周年之際，第六輪外交與戰略對話開啟，并重申了一個穩定和建設性的中澳關系，同時也展現了雙方對維護、改善和發展中澳關系的積極態度。隨著兩國關系的回暖，也為放開澳煤進口限制埋下了伏筆。2023年1月初期，國家發改委已于本周與部分電力和鋼鐵企業商討恢復澳大利亞進口煤一事，計劃將首先允許寶武、大唐、華能、和國能四家企業自澳進口煤炭，且禁令可能最早于4月1日撤銷。據市場消息稱，廣州區域海關接到通知，澳洲煤可以正常報關不受限制，第一批澳煤預計將于2月下旬抵達，我國進口煤市場將迎來重大變革，市場活躍空前。

出口禁令實施后 澳洲第二大進口國位置被取代

在2020年11月6日澳煤進口禁令實施前，澳大利亞曾是我國第二大煤炭進口國、最大的煉焦煤進口來源國，約占中國煤炭進口量的30%。海關數據顯示，2020年，我國進口澳大利亞煉焦煤約3500萬噸，占總進口量的48.4%；對澳大利亞動力煤的進口量約4236萬噸，占總進口量的19%。

但在澳煤進口禁令實施后，中澳兩國貿易格局均有較大調整，中國從澳大利亞進口煤量逐漸減少，在2022年時我國對澳煤的進口量幾乎為零。數據顯示，2021年和2022年1-11月，中國分別進口了約620萬噸和220萬噸澳大利亞煉焦煤，占比下降至11.3%和3.8%，同期，對澳大利亞動力煤的進口量分別占中國動力煤總進口量的2.1%和近0%。

從數據上看，中國此前對澳大利亞煉焦煤依賴性較大，占進口煉焦煤市場近一半份額，而在減少澳達利亞煉焦煤進口后，我國增加了從蒙古國和俄羅斯的進口量，并在2021-2022年期間，蒙古國成為中國最大煉焦煤進口來源國，約占進口總量的40%。就動力煤而言，我國2021-2022年動力煤年均進口量約近3億噸，相較2020年基本持平。數據顯示，2022年1-11月，我國進口印尼煤占比69%，較2020年同期增加22.6%；俄羅斯煤占比27.6%，較2020年同期增加14.6%。2021-2022年，因政策禁令導致的澳洲煤在中國的市場份額缺口，已經逐漸被印尼煤和俄羅斯煤填補。

澳煤恢復進口對我國煤炭市場影響有限 短期內難有大幅增量

2022年國內煤炭總產量約44.5億噸，同比增長8%，全年實現增產煤炭3.2億噸。在國內保供穩價政策的持續推動下，煤炭產能的核增進度明顯加快，煤種結構逐漸優化，國內動力煤缺口也相對收窄，對進口動力煤需求也隨之減少。

短期內，在我國煤炭行業供需雙弱的格局下，煤價難有漲勢。澳煤進口即便重新放開，就當前煤價測算，澳煤5500大卡價平倉價折人民幣價格為1150-1170元/噸左右，基本貼近國內北港5500大卡平倉價，因此并不具備較大的價格優勢，但澳煤的放開對整個煤炭市場的局面和情緒會產生一定影響。因澳大利亞多以高卡煤為主，這對改善我國進口煤結構、提升電廠熱值起著較為重要的作用，高卡動力煤的引進或將重新成為華東、華南港口的進口選擇，同時其或對沿海煤炭運輸市場形成一定影響。

首先從我國戰略意義出發，中澳經濟存在巨大的互補性，澳大利亞也是世界上較為依賴于中國的發達經濟體，此次澳煤恢復進口，更增貼近了兩國之間的貿易往來；其次從進口國格局變動來看，因澳煤在2021-2022期間，期主要出口量已經傾斜到日、韓、印度等國，如若后期放開進口后，澳煤能否還有余量分到中國仍有待考量，而澳煤的注入勢必會擠占印尼、俄羅斯以及內蒙等國的進口量，或將再次重塑我國進口煤市場的格局；最后從我國國情角度考慮，因國內煤炭受高卡煤結構稀缺影響，導致電力高日耗時易造成煤價易漲難跌，若澳煤進口恢復，國內高卡煤結構性緊張問題將會得到明顯的緩解。

2023年雖有國內經濟復蘇和需求改善的增強預期，但面對印尼、俄羅斯等競爭對手帶來的壓力，仍對澳煤進口形成一定的價格壓制。后期隨著澳煤進口放開后，將有助于穩定我國煤炭價格，進一步豐富我國煤種結構及進口煤來源，使進口渠道多樣化，這無疑將成為我國煤炭市場發展的利好因素。