2022年11月23日晚間，魯西化工公告，擬通過向魯西集團的全部股東(中化投資、中化聊城、財信控股和聚合投資)發行股份的方式對魯西集團實施吸收合并。經各方協商，確定魯西集團100%股權的最終交易價格為63.95億元。

值得注意的是，本次發行股份購買資產的發行價格為14.76元/股，而截至11月24日收盤，魯西化工報收13.25元/股。

據悉，本次交易標的資產為魯西集團100%股權，根據東洲評估出具的《魯西集團資產評估報告》，截至2021年12月31日，魯西集團母公司股東全部權益賬面價值為47.74億元，評估值74.8億元，評估增值27.05億元，增值率56.66%，標的資產評估增值率較高，其中對魯西集團擁有的60項商標和1項作品登記證采用收入分成法進行評估。

魯西化工表示，本次吸收合并是魯西集團、魯西化工貫徹落實《中共中央、國務院關于深化國有企業改革的指導意見》，進一步深化上市公司混合所有制改革，優化國資布局結構調整，完善公司治理結構的重要舉措。本次吸收合并將進一步提高國有資本配置和運營效率，增強國有經濟活力，提升存續公司整體競爭實力，實現國有資產保值增值。

就交易目的而言，除了考慮到魯西化工資產的統一、完整，公告還稱是為了減少持股層級，提升決策效率；進一步深化國企改革，優化國資布局結構調整；以及減少公司內部關聯交易，增強上市公司獨立性。

有記者注意到，魯西集團為魯西化工的大股東，中國中化為魯西集團實控人。近年來，隨著化工新材料的持續布局，魯西化工業績不斷增強。2022年前三季度，魯西化工實現營收235.2億元，凈利潤31.16億元。

前三季營收235.2億元

資料顯示，魯西集團的前身是建立于1976年的萬噸小氮肥廠，1998年5月發起設立魯西化工集團，并在深交所上市。

自魯西化工上市后，魯西集團化工產業的發展就是以魯西化工為主，作為持股型公司，魯西集團的利潤主要來自上市公司的投資收益。

近年來，魯西化工圍繞產業布局的動作頻頻。如今，其已是一家集化工、化工新材料及化肥產品的生產與銷售的綜合性化工新材料平臺。化工新材料則是其目前的重點業務。

隨著化工新材料的持續布局，魯西化工業績也不斷增強。雖然2019年、2020年受市場行情波動、原材料漲價等因素影響業績下降，但2021年隨著市場回暖，公司營收達317.94億元，凈利潤46.19億元，增幅高達459.95%。

2022年前三季度，魯西化工實現營收235.2億元，凈利潤31.16億元，這主要是由于三季度行業回落業績有所下滑。

值得關注的是，由于近年積極擴產，魯西化工的債務也有著較大壓力。截至2022年三季度末，其賬面資金僅為1.91億元，而短期借款及一年內到期的非流動負債分別為48.32億元、10.7億元。公司資產負債率達到48.13%。

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