今天A股煤炭板塊大漲，鄭州煤電漲停，山煤國際接近漲停，廣匯能源、晉控煤業、靖遠煤電、兗礦能源、山西焦煤等紛紛跟漲。

港股煤炭概念股午后持續拉升，伊泰煤炭、Mongol Mining漲近7%，中煤能源漲近6%，中國神華、兗煤澳大利亞、兗礦能源跟漲。

需求方面，7月以來，國內經濟穩步復蘇，多地開啟高溫模式，全社會用電需求持續快速增長。進入8月份，全國大范圍高溫再度襲來，用電量繼續大幅攀升。

供給方面，首創證券認為，上半年受國際地緣政治沖突影響，國際煤炭價格高漲，進口大幅縮減，8月多國禁止俄煤進口政策開始實施，全球煤炭供需緊張格局加劇，將再度加大對我國煤炭進口的阻礙。

海關總署數據顯示，2022年1-7月份，全國累計進口煤炭1.39億噸，同比下降18.2%，降幅較前6月擴大0.7個百分點；累計進口額222.09億美元，同比增長57.9%。

其中，7月份全國進口煤炭2352.3萬噸，同比下降22.05%，環比6月增長23.92%。7月份煤炭進口額為37.84億美元，同比增長28.92%，環比增長24.36%。據此推算進口單價為160.85美元/噸，同比上漲63.59美元/噸，環比上漲0.6美元/噸。

據國際能源署近期報告，2022年全球煤炭消費將在去年增長6%的基礎上繼續增長0.7%，屆時全球煤炭消費量將達到80億噸，將與2013年創下的年度紀錄持平，明年的煤炭需求很可能進一步增加，達到歷史新高。

機構認為，今年全球煤炭消費增加主要是由于俄羅斯能源遭抵制后，全球對煤炭和天然氣的爭奪日趨激烈，發電企業也在積極囤積燃料。

近兩年來，由于焦煤市場整體處于供需緊張狀態，相關煤種價格居高不下，以主焦煤市場價格為例，二季度最高價格曾達到3300元/噸。今年上半年焦煤價格整體處于高位，焦煤類上市公司賺得盆滿缽滿。

以昨晚發布業績的山西焦煤為例，今年上半年，山西焦煤營業收入277.13億元，同比增加44.14%；歸母凈利潤約56.94億元，同比增加192.88%，基本每股收益達1.3899元。

主營煤炭業務的兗礦能源同樣業績亮眼，業績預告顯示，2022年上半年公司預計歸母凈利潤約180億元，同比增長198%左右；預計扣非凈利潤約176億元，同比增長190%左右。

中金公司認為，短期來看，煤價或受三因素推動：（1）夏季用煤高峰期來臨，需求或將走強；（2）穩增長逐漸發力，需求有望復蘇；（3）上游原料出口有望提振，對需求形成支撐。中長期來看，地緣沖突事件引發的全球能源供需格局重構，不僅導致短期內煤價高位運行，還可能抬升全球中長期煤炭使用成本，造成中長期煤價中樞上移。

今年上半年煤炭板塊一度漲超50%，在A股接連下跌的背景下，煤炭走出如此之高的漲幅著實有些驚人。經歷大漲之后，許多煤炭股已經漲至歷史高位，近兩個月煤炭板塊已有下跌趨勢。