PAG發(fā)言人拒絕置評(píng)，PAG將繼續(xù)擁有其他一些AirPower資產(chǎn)，包括其價(jià)值超過(guò)20億美元的清潔能源業(yè)務(wù)。其中一位知情人士表示，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司和私募基金占中國(guó)財(cái)團(tuán)的大多數(shù)。在交易量下滑、經(jīng)濟(jì)前景不明朗和地緣政治緊張局勢(shì)加劇的低迷市場(chǎng)中，此次退出是一個(gè)罕見(jiàn)的亮點(diǎn)。這對(duì)PAG第二只基金的投資者來(lái)說(shuō)也是一個(gè)勝利，該基金的很大一部分與這筆投資有關(guān)。

AirPower由寶鋼氣體和盈德氣體集團(tuán)有限公司合并而成，2017年，太盟投資集團(tuán)以26億美元私有化了盈德氣體集團(tuán)。這家收購(gòu)公司曾申請(qǐng)?jiān)?021年在香港首次公開(kāi)募股(IPO)，但最終未能成功。

進(jìn)展回顧

2023年5月5日杭氧股份發(fā)布公告，2023年4月28日，杭州資本及其他投資人與盈德香港、氣體動(dòng)力科技有限 公司 (AirPower Technologies Limited) （與盈德香港以下合稱“賣方”）簽署《股權(quán)出售與購(gòu)買（主）協(xié)議》，約定杭州資本擬與其他投資人共同投資設(shè)立買方SPV1，收購(gòu)盈德香港持有的目標(biāo)公司100%股權(quán)。該方案下，杭州資本持有買方SPV130%股權(quán)，系買方SPV1第一大股東（非控股股東）。

2024年11月21日杭氧股份發(fā)布公告，2024年11月21日，賣方與數(shù)家投資人另行簽署交易協(xié)議，約定共同投資設(shè)立特殊目的公司“買方 SPV2”，收購(gòu)目標(biāo)公司100%股權(quán)；經(jīng)杭州資本與賣方協(xié)商一致，《股權(quán)出售與購(gòu)買（主）協(xié)議》終止。根據(jù)新的交易方案，杭州資本的全資子公司杭州產(chǎn)業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“杭州產(chǎn)投”）擬以有限合伙人（LP）身份和其他投資人共同出資到杭州杭盟管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“杭州杭盟”），杭州杭盟在買方SPV2出資比例為19.55%，不會(huì)成為買方SPV2的第一大股東，杭州資本和杭州產(chǎn)投在買方SPV2未有董事席位。股權(quán)架構(gòu)示意圖如下：

杭氧股份公告，鑒于上述交易架構(gòu)的變化，交易完成后杭州資本及其控制的主體無(wú)法控制目標(biāo)公司，不會(huì)導(dǎo)致上市公司與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)新增同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，杭州資本于2023年作出的推動(dòng)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾背景已發(fā)生了根本性變化，相關(guān)承諾終止履行。本次交易中，杭州資本與其他投資人不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，不存在損害上市公司及投資者合法權(quán)益的情形。