韓國最大的私募股權(quán)基金（PEF）管理公司MBK Partners將參與收購Air Products韓國公司和SK Specialty，這是今年最大的并購（M&A）。

據(jù)投資銀行（IB）行業(yè)13日報道，MBK Partners、Hahn & Company（Han & Co.）和Brookfield Asset Management提交了初步競購SK Specialty的意向書（LOI）。 韓國最好的兩家PEF公司MBK Partners和Han & Co展開了對峙。

生產(chǎn)三氟化氮（NF3）等特種氣體的SK Specialty是SK公司100%控股的子公司，是韓國半導(dǎo)體特種氣體領(lǐng)域第一的公司。去年攤銷前營業(yè)利潤（EBITDA）約為2,400億韓元。如果采用17倍的倍數(shù)，則約為4萬億韓元，但有分析稱，這有些過高。

MBK Partners的優(yōu)勢在于對行業(yè)有高度的了解，過去曾完成過DIG Air Gas（原大成工業(yè)氣體）的收購和出售。2017年，以1.7萬億韓元的價格從大成集團(tuán)和高盛手中收購了大成工業(yè)氣體100%的股權(quán)，并于2020年以2.5萬億韓元的價格出售給麥格理資產(chǎn)管理公司。Han & Co. 與 SK 關(guān)系密切，在過去七年里收購了六家 SK 集團(tuán)附屬公司。今年年初，SK N-Pulse的精細(xì)陶瓷事業(yè)部(Solmics)、SKC的工業(yè)材料事業(yè)部(SK Microworks)、SK化學(xué)的生物能源事業(yè)部(SK Ecoprime)、SK Shipping(71%的管理層股權(quán))和SK D&D(多數(shù)股權(quán))股東持股27.5%)%)，以及SK Encar的直接事業(yè)部(K-Car)。

據(jù)了解，除MBK Partners外，Kohlberg Kravis Roberts（KKR）、凱雷、Stone Peak和I Squared Capital將參與工業(yè)氣體公司Air Products韓國的初步競標(biāo)，據(jù)稱其價值5萬億韓元。非約束性價格要約（non-bound Offer）于當(dāng)天晚上 8 點(diǎn)截止，銷售經(jīng)理為花旗環(huán)球市場證券（Citigroup Global Markets Securities）。預(yù)計這將是 MBK Partners 和 KKR 之間的雙向比賽。KKR很早就組建了由國內(nèi)主要銀行和證券公司組成的收購金融集團(tuán)。出售目標(biāo)為空氣產(chǎn)品公司及其關(guān)聯(lián)公司持有的100%股份。Han & Co 沒有參加。

空氣產(chǎn)品韓國公司是全球工業(yè)氣體公司空氣產(chǎn)品公司的韓國子公司，是繼韓國林德（銷售額約1萬億韓元）之后的第二大國內(nèi)工業(yè)氣體公司。它生產(chǎn)氧氣、氮?dú)夂蜌鍤獾裙I(yè)氣體，并將其供應(yīng)給三星電子和SK海力士等大型企業(yè)集團(tuán)。

韓國空氣產(chǎn)品公司去年的攤銷前營業(yè)利潤（EBITDA）為2328億韓元，如果采用20倍左右的倍數(shù)，銷售價格在4萬億韓元左右。此外，有分析稱，由于三星電子平澤半導(dǎo)體第五工廠(P5)選擇氣體供應(yīng)商的影響，EBITDA應(yīng)為2600億至2700億韓元。在這種情況下，金額超過5萬億韓元。